¿Qué es la rentabilidad anualizada y cómo se calcula en una inversión?
El concepto de rentabilidad anualizada de un producto de inversión se refiere a la ganancia porcentual de cualquier inversión si su plazo hubiese sido de un solo año. Este cálculo permite comparar inversiones con plazos diferentes de manera más precisa.
La diferencia entre la rentabilidad anualizada y la rentabilidad media es que con la primera se hace una media geométrica y con la segunda, una media aritmética. Es decir, que el cálculo de la rentabilidad anual va más allá de dividir el beneficio de la inversión entre el número de años que se ha mantenido.
La manera de calcular la rentabilidad anualizada de un producto de inversión es a través de la siguiente fórmula:
((1+a1) × (1+a2) × ... × (1+an))^(1/n) -1
En ella, "a" representa la rentabilidad obtenida cada año, y "n" es el número total de años de la inversión. Para facilitar este cálculo, puedes recurrir a las funciones TIR o TIR.NO.PER de Excel o cualquier otra hoja de cálculo.
En las fichas de los fondos de inversión1 que puedes contratar en Openbank verás la rentabilidad anual de cada producto comparada con su benchmark o referencia. Con esta información podrás obtener la rentabilidad anualizada de cualquier fondo.
¿Cómo interpretar la rentabilidad anualizada de tu inversión?
Existen varias formas de responder a esta pregunta, dependiendo de cómo quieras hacer el cálculo. Puedes optar por la opción más sencilla, que es calcular la cantidad en euros que has ganado, o ir más allá y determinar el porcentaje de beneficio o pérdida sobre la aportación inicial.
Este porcentaje es la rentabilidad simple, y sirve para comparar el beneficio de diferentes inversiones. Sin embargo, limitarse únicamente a este dato puede llevar a una interpretación poco precisa. La fórmula de la rentabilidad simple se expresa así:
(Valor final + Rendimientos – Gastos – Inversión inicial) / Inversión inicial
El principal inconveniente de esta fórmula surge cuando se comparan inversiones con distintos plazos. Por ejemplo, si obtienes un 25 % en 2 años o un 75 % en 5 años, ¿cuál de las dos opciones es más rentable? Estos son los casos en los que se recomienda calcular la rentabilidad anualizada de una inversión.
Ejemplo práctico de cálculo:
Para ilustrar cómo obtener la rentabilidad anualizada de un fondo, tomemos las rentabilidades anuales del BGF World Technology A2 EUR entre 2015 y 20191:
- 2015: + 5,89 %
- 2016: + 9,5 %
- 2017: + 33,66 %
- 2018: + 4,53 %
- 2019: + 46,23 %
Aplicando la fórmula de la rentabilidad anualizada, obtenemos:
((1+0,0589)(1+0,095)(1+0,3366)(1+0,0453)(1+0,4623))^(1/5)-1
El resultado final indica que la rentabilidad anualizada del fondo entre 2015 y 2019 fue del 18,82 %, mientras que la rentabilidad media aritmética fue del 19,62 %.
Aunque la rentabilidad anualizada es una herramienta valiosa para comparar inversiones con distintos plazos, no debería utilizarse de forma aislada. Es recomendable analizar otros factores, como la volatilidad del fondo, su ratio de Sharpe y la rentabilidad ajustada al riesgo, para tener una visión más completa del desempeño de la inversión. Combinando estos indicadores, podrás tomar decisiones más informadas y alineadas con tu perfil de riesgo
¿Cuándo es útil la rentabilidad anualizada en una inversión?
La rentabilidad anualizada es una métrica clave para evaluar y comparar productos de inversión. Su principal ventaja es que proporciona una visión más clara de la evolución de una inversión en el tiempo. Es especialmente útil para comparar fondos con diferentes plazos o analizar opciones como los roboadvisors, cuyos resultados pueden proyectarse a largo plazo con perfiles de riesgo específicos.
No obstante, como cualquier otra media, no refleja totalmente la volatilidad de un producto de inversión. Las fluctuaciones anuales pueden afectar su desempeño real, por lo que siempre es recomendable complementarla con otros indicadores financieros.
En definitiva, si te preguntas si es mejor obtener un 25 % en 2 años o un 75 % en 5 años, la rentabilidad anualizada será una herramienta clave para obtener una respuesta informada.
La rentabilidad anualizada es un indicador útil para evaluar la evolución de una inversión a lo largo del tiempo. Sin embargo, como cualquier otro dato financiero, es recomendable complementarlo con otros análisis para obtener una visión más completa antes de tomar decisiones.
Este artículo ha sido redactado sin ánimo de exhaustividad y con efectos meramente informativos, sin que el mismo suponga ningún tipo de asesoramiento o recomendación por parte de Open Bank, S.A. Para confirmar la información acuda a fuentes de información oficiales o consulte con un profesional. Open Bank, S.A. declina cualquier responsabilidad por la emisión del presente artículo.
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